頭肩底型態簡介

身為一位在市場打滾多年的投資人，我想跟你分享一個我經常使用的技術分析工具，那就是頭肩底型態。這個型態就像是股市裡的一個藏寶圖，告訴我們股價可能即將觸底反彈，是個非常值得學習的底部反轉訊號。你可能會覺得技術分析很複雜，但別擔心，我會用最簡單的方式，讓你了解這個實用的技巧。

這裡提供三個學習頭肩底型態的理由：

• 提升判斷股價反彈的能力。
• 在相對低點進場，降低投資成本。
• 增加投資決策的信心。

頭肩底，顧名思義，看起來就像一個人的頭和肩膀。它是一種底部反轉型態，通常出現在股價長期下跌之後。當你看到這個型態出現，代表賣壓可能已經釋放得差不多，買方力量開始增強，股價有機會從跌勢轉為漲勢。這個型態的成功率相當高，能幫助你抓住股價反彈的機會，在相對低點進場。

頭肩底型態的構成要素

一個完整的頭肩底型態，由以下幾個關鍵要素組成：

• 左肩：股價下跌後第一次反彈形成的高點。
• 頭部：股價跌破左肩低點後，再次下跌形成的最低點，是整個型態的谷底。
• 右肩：股價從頭部反彈後，再次下跌形成的高點，通常會與左肩高度相近。
• 頸線：連接左肩高點和右肩高點的直線，是判斷型態是否成立的重要參考線。

想像一下，股價就像一個在溜滑梯的小朋友，先從左肩滑下來，再從頭部滑到最低，然後再從右肩滑下來。頸線就像溜滑梯的頂端，連接了左右肩的高度。當股價成功突破頸線，就代表小朋友終於爬出了溜滑梯，準備開始往上爬了！

以下表格整理了頭肩底各構成要素的意義：

要素	意義
左肩	股價下跌後第一次反彈的高點
頭部	股價跌破左肩低點後再次下跌形成的最低點
右肩	股價從頭部反彈後再次下跌形成的高點，與左肩高度相近
頸線	連接左肩高點和右肩高點的直線，判斷型態是否成立的參考線

頭肩底型態的形成過程

頭肩底型態的形成，是一個多空力量拉鋸的過程。首先，股價經過一段時間的下跌，空方力量逐漸衰竭，出現第一次反彈，形成左肩。但這時市場信心不足，股價再次下跌，並且跌破左肩的低點，創下新低，形成頭部。頭部通常是整個型態的最低點，代表市場恐慌情緒達到頂峰。

接著，股價從頭部開始反彈，多方力量開始抬頭，但反彈幅度有限，形成右肩。右肩的高度通常與左肩相近，代表多空力量逐漸趨於平衡。最後，股價突破頸線，多方力量完全勝出，股價開始進入上升趨勢。

值得注意的是，頭肩底型態的形成，需要一定的時間醞釀。通常來說，型態越大，代表反彈的力道越強。此外，成交量也是一個重要的參考指標。在頭部形成時，成交量通常較低，而在突破頸線時，成交量則應該明顯放大，代表多方力量積極介入，股價上漲的趨勢更加確立。

可以從以下幾個方面判斷頭肩底型態的有效性：

• 型態是否清晰可辨。
• 右肩與左肩的高度是否相近。
• 突破頸線時成交量是否放大。

頭肩底型態的成功率

根據飆股上校朱家泓老師的回測統計，頭肩底型態的成功率高達 83%。也就是說，當你看到頭肩底型態出現，並且股價成功突破頸線，股價上漲的機率非常高。此外，朱老師的研究也指出，股價在突破頸線後，有約 52% 的機率會回測頸線，然後再次上漲。這代表即使你錯過了第一次突破的機會，仍然有機會在回測時進場。

當然，任何技術分析工具都不是百分之百準確的。頭肩底型態也可能出現失敗的情況。例如，股價突破頸線後，並沒有持續上漲，而是再次跌回頸線以下。因此，在使用頭肩底型態時，務必設定合理的停損點，嚴格執行，才能有效控制風險。

風險提示：市場瞬息萬變，沒有任何技術分析可以保證獲利。頭肩底型態只是輔助判斷的工具，不能作為唯一的投資依據。切記，投資有風險，請謹慎評估自身風險承受能力。

頭肩底型態的操作策略

接下來，我將分享一些實戰操作頭肩底型態的策略，這些策略都是我多年經驗累積下來的，希望能幫助你更好地運用這個工具。以下策略參考朱家泓老師的實戰經驗：

• 試單進場：當右肩形成後，股價如果突破 20 日均線，可以考慮小量試單進場。停損點可以設在右肩的低點。這個策略的目的是為了提前佈局，抓住股價反彈的先機。
• 頸線突破加碼：當股價放量突破頸線，並且確認型態成立後，可以加碼進場。停損點可以設在突破頸線的紅 K 線的最低點。這個策略是在確認多頭趨勢後，加大投資部位，追求更高的獲利。
• 回測進場：如果你錯過了突破頸線的機會，可以在股價回測頸線時尋找進場機會。當股價回測頸線後，再次出現紅 K 線時，可以考慮進場。停損點可以設在紅 K 線的最低點。這個策略是利用回測的機會，以更低的價格買入，降低投資成本。
• 目標價停利：股價的目標價，可以利用「頸線價格 – 頭部最低點價格」的價差，加上頸線突破點的價格來估算。當股價接近目標價時，可以觀察 K 線變化。如果股價跌破 5 日均線，可以考慮逐步停利出場。

案例分享：以新聞中提到的東元（1504）為例，它的頭部低點約為 21.50 元，頸線位置約為 26.25 元。當股價突破 26.17 元並帶量放大時，就是一個不錯的進場時機。停損可以設在突破紅 K 線的最低點。目標價計算為 26.17 +（26.25 – 21.50）= 30.92 元。如果按照這個策略操作，就可以成功抓住東元股價上漲的機會。

操作頭肩底型態的風險管理

風險管理永遠是投資的首要原則。在使用頭肩底型態時，更要格外小心。以下是一些風險管理的建議：

• 設定合理的停損點：無論使用哪種操作策略，都務必設定合理的停損點，並且嚴格執行。停損點的設定，應該根據個人的風險承受能力和投資目標來決定。
• 結合其他技術指標：頭肩底型態只是技術分析的其中一種工具，不能單獨使用。應該結合其他技術指標，例如均線、MACD 等，進行多重確認，才能提高判斷的準確性。
• 注意成交量的變化：成交量是判斷型態是否成立的重要參考指標。在突破頸線時，成交量應該明顯放大，代表多方力量積極介入。如果突破頸線時，成交量沒有放大，則要小心可能是假突破。
• 留意市場消息：技術分析只能提供部分的資訊，市場消息也可能影響股價的走勢。因此，在使用頭肩底型態時，也要留意市場消息，並且根據消息面的變化，調整投資策略。

重要提醒：投資市場充滿了不確定性。即使你使用了精密的技術分析工具，並且做了充分的風險管理，仍然有可能遭受損失。因此，投資前務必做好功課，了解自己的風險承受能力，並且謹慎投資。

頭肩頂與頭肩底的差異

既然提到了頭肩底，就不能不提它的相反型態：頭肩頂。頭肩頂是一種頂部反轉型態，通常出現在股價波段的高檔，預示股價可能由升轉跌。簡單來說，頭肩頂就像是頭肩底倒過來，頭部是最高的點，左右肩的高度相近，而頸線則是連接左右肩低點的直線。

判斷頭肩頂的方式與頭肩底類似，當股價跌破頸線時，就代表頭肩頂型態成立，股價下跌的機率較高。《起漲K線》的文章中提到，跌破上升趨勢線是第一個賣出訊號，跌破頸線則是第二個賣出訊號。例如，力智(6719) 在 6 月出現頭肩頂型態，股價跌破月線，就是一個明顯的賣出訊號。

以下表格比較了頭肩頂與頭肩底的差異：

型態	意義
頭肩底	底部反轉型態，預示股價可能由跌轉升
頭肩頂	頂部反轉型態，預示股價可能由升轉跌

重點整理：

• 頭肩底：底部反轉型態，預示股價可能由跌轉升。
• 頭肩頂：頂部反轉型態，預示股價可能由升轉跌。

了解頭肩頂和頭肩底的差異，可以幫助你更好地判斷股價的走勢，抓住買賣的時機。

善用技術分析，提升投資勝率

頭肩底型態只是技術分析的冰山一角。市場上還有許多其他的技術分析工具，例如均線、MACD、KD 指標等，可以幫助你更好地了解股價的走勢，提升投資勝率。但是，切記不要過度迷信技術分析。技術分析只是一種輔助判斷的工具，不能作為唯一的投資依據。

作為一個經驗豐富的投資人，我建議你應該同時學習基本面分析和技術分析，並且將兩者結合起來使用。基本面分析可以幫助你了解公司的價值，而技術分析可以幫助你找到買賣的時機。只有將兩者結合起來，才能做出更明智的投資決策。

基本面分析與技術分析的比較：

分析方法	著重	目標
基本面分析	公司價值	了解公司是否被低估
技術分析	股價走勢	尋找買賣時機

持續學習與實踐，成為更好的投資者

投資是一個不斷學習和成長的過程。市場瞬息萬變，沒有人可以永遠預測正確。因此，我們需要不斷學習新的知識，並且不斷實踐，才能成為更好的投資者。希望今天的分享，能對你有所幫助。如果你還有其他問題，歡迎隨時提出。祝你投資順利！

頭肩底型態常見問題（FAQ）

Q：頭肩底型態一定會成功嗎？

A：任何技術分析型態都有失敗的可能，頭肩底型態也不例外。務必設定停損點以控制風險。

Q：突破頸線後多久可以確認頭肩底型態成立？

A：通常需要觀察幾天，確認股價站穩在頸線之上，並且成交量放大，才能更確定型態成立。

Q：頭肩底型態適用於所有股票嗎？

A：頭肩底型態適用於大多數股票，但對於成交量過低或股價波動過小的股票，參考價值可能較低。