香港金融新篇章：大宗商品與數位資產的雙引擎策略，你跟上了嗎？

你或許會好奇，在全球經濟快速變化的今天，香港這個國際金融中心正在如何調整它的策略，以保持其領先地位？特別是在大宗商品交易和新興的數位資產領域，香港又有哪些令人矚目的布局？我們將在本文中深入探討，香港如何透過政策支持、基礎設施建設和市場創新，逐步鞏固其在國際金融、航運及貿易上的核心地位，同時為你揭開這些複雜財經動態背後的實質意義。

接下來，我們會一步步解析香港在大宗商品領域的扎實基礎建設，尤其是在金屬倉儲和黃金市場的策略性發展；同時，我們也會看到全球數位資產市場如何從邊緣走向主流，以及傳統金融巨頭們如何積極擁抱數位轉型。讀完這篇文章，你將對香港的金融未來，以及數位資產的發展趨勢有更清晰的認識。

倫敦金屬交易所加持：香港金屬交割樞紐的崛起

你知道嗎？香港正在積極強化其作為國際大宗商品交易中心的地位，而這項努力的基石，就從大家熟悉的「金屬」開始。你可能會問，金屬商品交易有什麼特別的？這可不是一般買賣黃金飾品那麼簡單，而是牽涉到全球工業命脈的基礎金屬，像是銅、鋁、鎳等等。

香港行政長官在二零二四年《施政報告》中明確指出，要以建設大宗商品交易生態圈為切入點，進一步鞏固香港作為國際金融、航運及貿易中心的地位。而其中一個非常重要的里程碑，就是倫敦金屬交易所（LME）已正式將香港納入其全球倉庫網絡內的許可交付地點。這意味著，全球各地交易的工業金屬，現在可以合法且便捷地存放在香港的倉庫中，並作為交易的實物交割點。

目前，已有首批四個倉儲設施獲得了倫敦金屬交易所的批准，這些倉庫位於長沙灣、青衣及元朗，總儲存面積將近一萬平方米，可儲存多種重要的基礎金屬，預計最快在今年七月就能陸續投入服務。這就好比在香港建立了一個巨大的「金屬保險箱」，讓全球買家和賣家能在這裡安全、高效地完成交易。香港財經事務及庫務局也積極提供技術協助，解決倉庫營運商在規劃許可及地契使用條款等方面的實際問題，展現了政府推動此項發展的決心。倫敦金屬交易所也預期未來會有更多倉庫獲得批准，發展規模將由市場供求來決定。

倫敦金屬交易所將香港納入其全球倉庫網絡，預計將為香港帶來多重效益，進一步強化其在大宗商品領域的國際地位。這些效益包括：

• 提升香港作為國際大宗商品交易中心的地位與能見度。
• 為全球工業金屬提供安全、便捷的實物交割點。
• 吸引更多國際買家與賣家在香港進行交易，增加市場活躍度。

以下表格呈現了目前已獲倫敦金屬交易所批准的首批香港倉庫概況：

倉庫地點	總儲存面積	獲批金屬種類	預計投入服務時間
長沙灣、青衣及元朗	約一萬平方米	銅、鋁、鎳等基礎金屬	最快二零二四年七月起陸續投入服務

打造國際黃金港：人民幣計價交易的戰略縱深

除了基礎金屬，香港政府也將目光投向了黃金市場，並以黃金為切入點，推動構建國際級的黃金倉儲設施。為什麼是黃金呢？因為黃金不僅是貴金屬，更是一種全球公認的避險資產，具有高度的流動性與金融屬性。香港的目標是吸引來自中東及東南亞地區的投資者，將香港打造成一個重要的黃金交易與儲存中心。

想像一下，如果香港成為一個巨大的黃金「集散地」，會帶來什麼樣的效益？它不僅能增加黃金倉儲的需求，還能帶動相關的配套業務，比如黃金的保險、檢測認證、物流運輸等服務。更重要的是，這還能擴充與黃金相關的金融衍生交易，像是黃金抵押、借用、對沖等，逐步搭建起一個完整的黃金生態圈。這就好比一個黃金「產業鏈」，從儲存到交易，再到各種金融服務，都能在香港一站式完成。

為了實現這個目標，財經事務及庫務局已經成立了「推動黃金市場發展工作小組」。這個小組的任務是在年內制定一系列方案，包括如何提升黃金倉儲設施、優化交易監管、拓展交易所產品，以及進行市場推廣等。其中，一個非常重要的策略方向就是推動以離岸人民幣進行黃金交易。這對於人民幣國際化具有重要的戰略意義。透過在大宗商品交易中更多地使用人民幣計價，將能提升人民幣在全球貿易和金融體系中的影響力。

你知道嗎？香港交易及結算所有限公司（港交所）旗下的前海聯合交易中心，目前就營運著國家唯一的大豆離岸現貨交易平台。這個平台的成功經驗，為香港未來拓展更多大宗商品的人民幣計價產品奠定了堅實的基礎，進一步促進人民幣在國際市場上的流通與使用。

數位資產新紀元：機構級平台與衍生品的發展趨勢

除了傳統的大宗商品，你可能也感受到了數位資產，特別是加密貨幣，在全球金融市場中掀起的波瀾。過去，加密貨幣可能被視為小眾或高風險的投資，但現在，它正逐步走向合規化與機構化，成為主流金融版圖的一部分。

這種轉變體現在哪些地方呢？我們可以看到全球各大金融機構紛紛投入數位資產領域。例如，國際知名的金融服務公司馬雷克斯（Marex）就與環球期貨期權交易所（GFO-X）攜手合作，將為他們的客戶提供受監管的數位資產衍生品交易，其中包括大家最熟悉的比特幣指數期貨與期權。這些產品預計在二零二五年九月中旬啟動。這意味著，機構投資者現在可以透過更安全、更受監管的渠道，來參與加密貨幣市場，進行風險管理或策略性布局。

另一個值得關注的發展是EDX國際交易所。它近期推出了國際加密貨幣交易平台，提供了高達四十四種加密貨幣的交易對，包含比特幣、以太幣、Solana幣、XRP幣等主流幣種。這個平台特別專注於亞太區的機構客戶，並引入了創新的「智能抵押品管理」功能，提升了交易的效率與安全性。這些舉措都明確指向一個趨勢：數位資產市場正在從散戶主導，轉向更加專業、合規的機構參與模式。

以下列出了EDX國際交易所的主要創新特點：

• 提供高達四十四種主流加密貨幣交易對，涵蓋市場多樣需求。
• 專注服務亞太區機構客戶，提供更符合其需求的定制化服務。
• 引入創新的「智能抵押品管理」功能，提升交易效率與資金安全性。

以下表格匯總了本文中提及的主要數位資產平台與其服務概況：

平台/公司	服務內容	目標客戶/市場	預計啟動時間
Marex & GFO-X	受監管的比特幣指數期貨與期權交易	機構客戶	二零二五年九月中旬
EDX國際交易所	44種加密貨幣交易對，含智能抵押品管理	亞太區機構客戶	已啟動

傳統金融巨頭的數位化轉型與市場表現

當新興的數位資產市場蓬勃發展時，傳統金融巨頭們也沒有停下腳步。它們正積極擁抱科技，探索數位化轉型的可能性，並在市場上展現出驚人的活力。其中，芝加哥商品交易所集團（CME集團）就是一個很好的例子。

芝加哥商品交易所集團近期與科技巨頭谷歌雲端（Google Cloud）合作，進入了代幣化（Tokenization）與批發支付解決方案的第二階段測試。你可能會問，什麼是代幣化？簡單來說，就是將實體資產或權益數位化，變成區塊鏈上的「代幣」，這樣可以讓資產的交易和管理變得更快速、更透明。他們預計在二零二六年推出相關的市場解決方案，目標是提升資本效率，並推動穩定幣及資產代幣化在批發支付領域的應用。

這項合作不僅展示了傳統金融對新技術的接納，也反映了芝加哥商品交易所集團在市場上的強勁表現。根據資料顯示，芝加哥商品交易所集團在二零二五年第二季度的平均每日交易量首次突破了三千萬份合約，收入達到了十七億美元，而且所有六大資產類別的交易量都實現了增長。這說明在全球經濟不確定性下，投資者對其提供的基準產品（如期貨、期權）的需求持續旺盛，以進行風險管理或投機操作。

此外，芝加哥商品交易所集團的外匯現貨+平台單日交易量也突破了十四億美元。這個平台透過連結現貨市場參與者與外匯期貨市場，不僅提升了外匯市場的品質，也成功吸引了更多新的參與者。更有趣的是，其散戶交易活動也顯著增長，新散戶交易者的數量按年增長了百分之五十七，顯示越來越多的個人投資者也開始青睞其受監管的加密貨幣合約。這說明了，即使是傳統的金融機構，也能透過創新策略和提供受信任的產品，吸引不同層次的投資者。

以下表格呈現了芝加哥商品交易所集團（CME）近期部分重要的市場表現數據：

指標	數據	說明
二零二五年第二季度平均每日交易量	突破三千萬份合約	首次達成此里程碑，顯示市場需求強勁
二零二五年第二季度收入	十七億美元	所有六大資產類別交易量均實現增長
外匯現貨+平台單日交易量	突破十四億美元	透過連結現貨與期貨市場，提升外匯市場品質
新散戶交易者數量（按年增長）	百分之五十七	顯示散戶對其受監管加密貨幣合約的需求增長

主流資金湧入：比特幣與加密資產的機構化趨勢

如果你還認為加密貨幣只是網路上的「虛擬貨幣」，那可能要更新你的觀念了。現在，越來越多的傳統機構投資者，包括大學捐贈基金、銀行等，都開始將加密資產納入他們的投資組合，這標誌著加密資產市場正走向真正的機構化。

一個令人震驚的例子是，世界頂尖學府哈佛大學近期申報持有貝萊德（BlackRock）iShares比特幣現貨指數股票型基金（ETF）逾一億美元的股份。你可能會問，為什麼哈佛大學會投資比特幣ETF？這背後的原因很簡單：比特幣現貨指數股票型基金的獲批，讓傳統機構能透過受監管、更熟悉的股票市場工具，間接持有比特幣。哈佛大學的這一舉動，無疑是個強烈的信號，表明即使是最保守的機構，也開始認可比特幣作為一種資產類別的潛力。

除了比特幣現貨指數股票型基金，其他機構對加密資產的接受度也在提升。例如，瑞士的瑞格能銀行（Regen Bank）就為機構客戶推出了受監管的Sui幣託管與交易服務，這讓機構能夠更安全地持有和交易這類加密資產。在香港，知名的動畫品牌集團也與渣打銀行合作，成立了穩定幣發行機構，這將進一步促進香港數位資產生態系統的發展。

值得一提的是，當全球經濟面臨不確定性時，像黃金這樣的傳統避險資產可能會受到青睞。最近，由於美國關稅等因素，黃金期貨飆升至歷史新高。這也可能同時強化了比特幣作為一種數位避險資產的論點，因為有些投資者認為，在傳統金融市場波動時，比特幣也能發揮類似的避險功能。這些都顯示，加密資產正從一個小眾領域，逐漸融入全球主流金融體系，並在機構投資者的資產配置中扮演越來越重要的角色。

總結：香港的雙引擎策略與未來展望

回顧我們今天討論的內容，你可以清楚看到，香港正積極地在兩個關鍵領域雙向發力：一是鞏固和拓展傳統大宗商品交易中心的地位，特別是透過倫敦金屬交易所的倉儲設施和黃金市場的戰略布局，並積極推動離岸人民幣計價交易，以深化人民幣的國際化進程；二是擁抱並規範數位資產市場的發展，從受監管的數位資產衍生品到機構級交易平台，再到傳統金融巨頭的數位化轉型，香港都在努力為這個新興市場提供更穩健的基礎設施。

這些策略的推動，不僅能鞏固香港作為國際金融中心的地位，更能讓它在全球產業鏈重塑與數位經濟轉型中扮演關鍵角色。對你我而言，理解這些動態，不僅能幫助我們更好地認識財經世界的變化，也可能為未來的投資與職業發展帶來新的啟示。香港的這場金融「雙引擎」轉型，值得我們持續關注。

免責聲明：本文僅為教育與知識性說明，內容不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。在做出任何投資決策前，請務必諮詢專業財務顧問。

常見問題（FAQ）

Q：香港在大宗商品領域的雙引擎策略主要指什麼？

A：香港的雙引擎策略主要指同時鞏固和拓展傳統大宗商品交易中心的地位，以及積極擁抱並規範數位資產市場的發展。

Q：倫敦金屬交易所（LME）在香港設立倉庫對香港有何意義？

A：LME將香港納入其全球倉庫網絡，使香港成為重要的實物交割點，提升了其作為國際大宗商品交易中心的地位，並吸引更多全球交易。

Q：為何傳統金融機構如哈佛大學會投資比特幣現貨ETF？

A：傳統金融機構投資比特幣現貨ETF，主要是因為這類產品提供了受監管、更熟悉的股票市場工具，使他們能間接持有比特幣，同時認可其作為一種資產類別的潛力。