追蹤止損：鎖定利潤，駕馭市場波動的交易利器

身為一個在市場打滾七年的老手，我深知在金融市場中，保住本金永遠是第一要務。今天，我想跟你分享一個我認為非常實用的工具：追蹤止損 (Trailing Stop)。這個工具能幫助你自動調整止損點，在保護獲利的同時，也能讓你更靈活地應對市場的波動性。對新手來說，這絕對是提升交易勝率、做好風險管理的利器。當然，沒有完美的工具，使用追蹤止損也有一些需要注意的地方，我們會一一拆解。

什麼是追蹤止損？原理與優勢

簡單來說，追蹤止損是一種動態止損訂單。與傳統的止損訂單不同，傳統止損設定一個固定的價格，一旦股價跌到那個價位，就會自動賣出。而追蹤止損會根據市場價格的變動自動調整。舉個例子，假設你以 100 元買入某支股票，並設定了 5 元的追蹤止損。一開始，你的止損點在 95 元。如果股價上漲到 110 元，你的止損點也會自動上調到 105 元（110 – 5）。如果股價繼續上漲，止損點也會繼續往上調整。但是，如果股價下跌，止損點則不會改變。這個設計的好處是，當股價朝有利方向變動時，你可以鎖定利潤，而當股價反轉時，也能及時出場，避免更大的損失。風險管理的效益大幅提升。

追蹤止損的主要優勢有以下幾點：

• 自動化：省去手動調整止損的麻煩，更方便。
• 靈活性：能根據市場變化自動調整，更貼近市場走勢。
• 鎖定利潤：在價格上漲的過程中，能自動鎖定部分利潤。
• 風險控制：在價格下跌時，能及時止損，避免損失擴大。

想像一下，如果你買了一檔股票，設定了固定的止損價，結果股價一路飆漲，你當然很高興。但如果股價突然反轉下跌，你可能因為捨不得賣掉而錯失出場的機會，最後利潤都被吃光。但如果你使用追蹤止損，就能避免這種情況發生。即使股價下跌，你也能保住一部分已經賺到的利潤。這就是獲利保護的重要性。

追蹤止損的設定技巧：百分比 vs. 固定金額

設定追蹤止損時，你可以選擇使用百分比或固定金額。這兩種方法各有優缺點，選擇哪種方式取決於你的交易策略和風險承受能力。

• 百分比：以股價的百分比來設定止損點。例如，設定 5% 的追蹤止損，表示止損點始終保持在股價下方 5% 的位置。這種方式的優點是能自動適應股價的波動幅度，避免因股價小幅波動而被過早觸發。但缺點是，如果股價波動劇烈，可能會導致止損點過大，承擔較高的風險。
• 固定金額：以固定的金額來設定止損點。例如，設定 5 元的追蹤止損，表示止損點始終保持在股價下方 5 元的位置。這種方式的優點是能更精確地控制風險，但缺點是，如果股價波動幅度較大，可能會因股價小幅波動而被過早觸發。

那麼，該如何選擇呢？ 一般來說，如果投資標的市場波動性較大，建議使用百分比，讓止損點能隨著股價的波動幅度自動調整。反之，如果投資標的波動性較小，可以使用固定金額，以便更精確地控制風險。 此外，你還需要考慮個股的特性。有些股票的股性活潑，容易出現大幅波動，這時最好使用較大的百分比或金額，避免過早觸發止損。而有些股票的股性較為溫和，波動幅度較小，可以使用較小的百分比或金額。

舉個例子，假設你買了一支像 Alphabet Inc. (GOOG) 這種股價較高的股票，而且這支股票的波動性也比較大，那麼使用百分比會比較適合。相反的，如果你買的是一支股價較低、波動性也較小的股票，使用固定金額可能更適合。

追蹤止損的實戰應用：股票、期權、期貨

追蹤止損不僅可以應用在股票交易中，也可以應用在期權和期貨交易中。當然，在使用時需要根據不同金融工具的特性進行調整。 股票交易中，追蹤止損的使用方式前面已經介紹過了。在期權交易中，追蹤止損可以應用在買入或賣出期權合約時。例如，如果你買入了一張看漲期權，可以設定追蹤止損來保護你的利潤。當標的資產價格上漲時，止損點也會自動上調，確保你在價格下跌時能及時止損。

在期貨交易中，由於期貨具有槓桿效應，風險較高，因此使用追蹤止損尤為重要。你可以設定追蹤止損來限制你的潛在損失，並在價格朝有利方向變動時，鎖定你的利潤。需要注意的是，由於期貨的波動性較大，因此在設定追蹤止損時，需要選擇較大的百分比或金額，避免過早觸發止損。

舉個實際的例子，假設你看好某支股票的未來走勢，決定買入。但是，你又擔心市場出現突發事件導致股價下跌。這時，你就可以設定追蹤止損。例如，你可以設定 5% 的追蹤止損。如果股價上漲，你的止損點也會自動上調，確保你在價格下跌時能及時止損。反之，如果股價下跌，止損點則不會改變，直到觸發止損為止。透過這種方式，你可以在控制風險的同時，也能享受股價上漲帶來的獲利。

追蹤止損的風險管理：避免過早觸發與過度暴露

雖然追蹤止損是一種有效的風險管理工具，但使用不當也可能帶來一些風險。其中最常見的兩個風險是過早觸發和過度暴露。

• 過早觸發：如果止損點設定得太緊，可能會因為市場的正常波動而被過早觸發，導致你錯失後續的獲利機會。
• 過度暴露：如果止損點設定得太鬆，可能會導致你在市場反轉時，承擔較大的損失。

為了避免這些風險，你需要 carefully 調整你的追蹤止損設定。首先，你需要考慮市場的波動性。如果市場波動性較大，你需要設定較寬鬆的止損點，避免過早觸發。反之，如果市場波動性較小，你可以設定較緊密的止損點，以更好地控制風險。其次，你需要考慮個股的特性。有些股票的股性活潑，容易出現大幅波動，這時最好設定較寬鬆的止損點。而有些股票的股性較為溫和，波動幅度較小，可以使用較緊密的止損點。

此外，你還需要定期檢視你的追蹤止損設定。隨著市場的變化，你的止損點可能需要進行調整。例如，如果市場的波動性增加，你可能需要放寬你的止損點。或者，如果你的投資組合的風險偏好發生變化，你可能需要調整你的止損點設定。

一個常見的錯誤是，許多新手害怕錯過上漲機會，所以把止損設得很遠，結果一次下跌就損失慘重。請記住，保住本金永遠是第一要務。設定止損的目的是為了保護你，而不是讓你冒更大的風險。寧可少賺一點，也不要賠光老本。

市場心理與追蹤止損：克服恐懼，堅守策略

在設定和使用追蹤止損的過程中，你需要克服市場心理的影響。市場總是充滿了不確定性，人們的情緒也會隨著市場的波動而起伏。當市場上漲時，人們容易變得貪婪，希望賺取更多的利潤。而當市場下跌時，人們容易變得恐懼，害怕失去已經賺到的利潤。這些情緒都會影響你對追蹤止損的判斷和執行。

例如，當市場上漲時，你可能會因為貪婪而遲遲不願意設定追蹤止損，結果錯失了鎖定利潤的機會。或者，當市場下跌時，你可能會因為恐懼而頻繁調整你的止損點，導致你的交易策略失效。 要克服這些心理障礙，你需要保持冷靜和理性。不要被市場的情緒所左右，要堅持你的交易策略。在設定追蹤止損時，要根據你的風險承受能力和投資目標，制定合理的止損點。不要因為市場的短期波動而輕易改變你的設定。

此外，你還需要建立一套完善的交易系統。交易系統可以幫助你制定清晰的交易規則，並在市場波動時保持冷靜。一個好的交易系統應該包括以下幾個要素：

• 明確的進場規則：什麼時候買入？
• 明確的出場規則：什麼時候賣出？
• 風險管理規則：如何控制風險？
• 資金管理規則：如何分配資金？

有了完善的交易系統，你就能更好地控制你的情緒，並在市場波動時保持理性。這能讓你更有效地使用追蹤止損，並在市場中取得成功。

追蹤止損：常見的誤區與解決方案

許多新手在使用追蹤止損時，容易犯一些常見的錯誤。了解這些誤區，可以幫助你更好地使用追蹤止損，並提升你的交易勝率。

誤區一：忽略市場波動性。 許多新手在設定追蹤止損時，沒有考慮到市場的波動性。他們可能會使用固定的百分比或金額，而忽略了市場的實際情況。這可能會導致止損點過緊或過鬆，從而影響交易的效果。 解決方案：在設定追蹤止損時，務必考慮市場的波動性。如果市場波動性較大，可以使用較寬鬆的止損點。反之，如果市場波動性較小，可以使用較緊密的止損點。你可以使用一些技術指標，例如平均真實波幅 (ATR)，來衡量市場的波動性。

誤區二：頻繁調整止損點。 有些新手在市場波動時，容易受到情緒的影響，頻繁調整止損點。例如，當股價下跌時，他們可能會因為恐懼而收緊止損點。或者，當股價上漲時，他們可能會因為貪婪而放寬止損點。這種做法往往會導致交易策略失效。 解決方案：在設定追蹤止損後，要盡量避免頻繁調整止損點。除非市場出現了重大變化，否則不要輕易改變你的設定。你需要對你的交易策略有信心，並堅守你的交易規則。

誤區三：過度依賴追蹤止損。 有些新手將追蹤止損視為萬能的交易工具，過度依賴它。他們認為只要設定了追蹤止損，就可以高枕無憂。然而，追蹤止損並非萬能的。它只能幫助你控制風險，但不能保證你一定能賺錢。 解決方案：要將追蹤止損視為一種風險管理工具，而不是一種獲利工具。除了追蹤止損之外，你還需要學習其他的投資技巧和交易策略。你需要不斷學習和實踐，才能在市場中取得成功。

結語：靈活運用追蹤止損，提升交易水平

總而言之，追蹤止損是一個強大的交易工具，能幫助你有效管理風險，鎖定利潤。但就像所有工具一樣，需要正確使用才能發揮其最大效益。透過了解其原理、掌握設定技巧、克服市場心理的影響，並避免常見的誤區，你就能將追蹤止損融入到你的交易策略中，提升你的交易勝率，並在金融市場中取得更大的成功。記住，投資是一場長期的旅程，持續學習和精進才是成功的關鍵。希望這篇文章能幫助你更深入地了解追蹤止損，並在你的投資道路上更上一層樓。

優勢	細節
自動化	省去手動調整止損的麻煩，更方便。
靈活性	能根據市場變化自動調整，更貼近市場走勢。
鎖定利潤	在價格上漲的過程中，能自動鎖定部分利潤。
風險控制	在價格下跌時能及時止損，避免損失擴大。

選擇方式	優點	缺點
百分比	自動適應股價波動，避免過早觸發。	波動劇烈時可能承擔較高風險。
固定金額	精確控制風險。	波動大時可能被過早觸發。

誤區	解決方案
忽略市場波動性	設定時考慮市場波動性，選擇合適的止損點。
頻繁調整止損點	除非市場有重大變化，否則避免隨意調整。
過度依賴追蹤止損	將追蹤止損視為風險管理工具，不依賴於它。

trailing stop常見問題（FAQ）

Q：追蹤止損是什麼？

A：追蹤止損是一種動態的止損訂單，能根據市場價格自動調整止損點。

Q：追蹤止損的主要優勢有哪些？

A：主要優勢包括自動化、靈活性、鎖定利潤及風險控制。

Q：如何設定追蹤止損？

A：設定時可選擇百分比或固定金額，根據交易策略及風險承受能力決定。