航海圖上的新坐標：運用斐波那契擴展預測市場價格目標

嘿，新朋友！很高興你在投資這片汪洋中，對探索更精密的「航海工具」產生興趣。在我們開始這趟學習之旅前，我想先提醒你：金融市場充滿未知，任何工具都只是輔助。我們學這些，是為了提升決策的勝率，但絕不是預測未來百分之百準確的水晶球。抱持謹慎與敬畏之心，是我們最基本的原則。

今天，我們將深入探討一個非常有價值的技術分析工具：斐波那契擴展（Fibonacci Extension），有時你也可能聽到人們稱它為斐波那契趨勢擴展線。不同於你可能聽過或用過的斐波那契回撤（也就是俗稱的黃金分割線），斐波那契擴展的重點，在於協助我們在趨勢已經展開並經歷短暫回調後，去預測這段趨勢接下來可能「擴展」到哪裡，也就是尋找潛在的未來價格目標或重要的支撐位與阻力位。

想像一下，股價或幣價經歷了一段強勁的上漲（或下跌），然後稍作休息，開始小幅度的回調。當回調結束，趨勢很可能再次啟動，並延續之前的方向。這時候問題就來了：新一輪的漲勢（或跌勢）可能會持續到什麼位置？這就是斐波那契擴展能派上用場的地方。它基於一系列特殊的數字關係——斐波那契數列——來計算出可能抵達的擴展點位。

要理解斐波那契擴展，我們得先簡單回顧一下它的「親戚」——斐波那契回撤。如果你曾嘗試過技術分析，回撤工具大概率是你的入門課之一。

斐波那契回撤的用途，是在一段既有的趨勢發生後，預測「回調」或「修正」可能結束的潛在位置。它會在一波主趨勢的起點和終點之間拉線，計算出 23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6% 等關鍵百分比水平，這些水平常被視為趨勢暫停或反轉的潛在支撐位（上漲趨勢的回調）或阻力位（下跌趨勢的反彈）。

那麼，斐波那契擴展呢？它的應用時機恰恰是在回撤之後！當價格如你所料，在某個回撤水平附近止跌或止漲，並重新朝著原來的趨勢方向移動時，斐波那契擴展就出場了。它不是要預測回調到哪裡，而是要預測回調結束後，下一波「主趨勢」可能延伸到哪裡。所以說，回撤工具幫你找進場點，擴展工具則更常被用來找出場點（止盈目標），或是判斷更遙遠的價格目標。

• 「斐波那契擴展」獲得的水平線是基於數學關係計算的。
• 使用「斐波那契擴展」時需結合市場趨勢進行分析。
• 此工具並非萬能，需謹慎對待潛在風險。

動手繪製斐波那契擴展：三點定江山

好的，理論講完了，我們來看看怎麼實際操作。繪製斐波那契擴展線，比繪製回撤線需要多一個點，總共需要連接三個關鍵點位。這三個點共同定義了你想要分析的那段「趨勢」和隨後的「回調」。

這三個點通常是：

1. 點 A：趨勢的起點 (Start of the Trend)

   這是一段你想要分析的主要趨勢的開始位置。如果分析上漲趨勢，點 A 就是這段漲勢的最低點；如果分析下跌趨勢，點 A 就是這段跌勢的最高點。請記住，點 A 必須是這段趨勢中明確的轉折點。

2. 點 B：回撤的起點 (End of the Trend / Start of the Retracement)

   這是點 A 所在的那段主趨勢結束，並開始回調的位置。對於上漲趨勢來說，點 B 是這段漲勢的最高點；對於下跌趨勢來說，點 B 是這段跌勢的最低點。點 B 是你觀察到價格轉向，與主趨勢方向相反運動的起點。

3. 點 C：回撤的終點 (End of the Retracement)

   這是價格從點 B 開始回調後，停止修正並重新朝著點 A 到點 B 的原始趨勢方向移動的那個轉折點。對於上漲趨勢中的回調，點 C 是回調的最低點；對於下跌趨勢中的反彈，點 C 是反彈的最高點。點 C 的確認至關重要，它標誌著你認為回調已經結束，趨勢可能重新啟動。

繪製時，大多數交易平台（例如你常用的 TradingView）都有內建的「斐波那契趨勢擴展」工具。你需要在圖表上依序點擊 A、B、C 這三個點。一旦這三個點被標記，平台就會自動根據斐波那契比率，從點 C 的位置往趨勢方向延伸出不同的水平線，這些水平線就是我們所說的斐波那契擴展點位。

選擇這三個點具有相當程度的主觀性，這也是斐波那契工具的挑戰之一。不同的交易者可能會根據自己對波浪結構或轉折點的判斷，選擇略微不同的 A、B、C 點，這將導致繪製出的擴展水平線的位置有所差異。因此，經驗非常重要，你需要多加練習，學會在不同的時間框架下，選擇那些最明確、最具代表性的高點或低點。

點位	說明
A	趨勢的起點，需為明確轉折點。
B	回撤的起點，價格開始轉向反向的地方。
C	回撤的終點，價格開始回到原趨勢方向。

解讀擴展點位：那些神奇的數字與潛在目標

當你繪製出斐波那契擴展線後，圖表上會出現一系列的水平線，這些線旁標有不同的百分比或比率。這些就是斐波那契擴展工具為我們計算出的潛在價格目標或重要的支撐阻力位。最常用的擴展水平包括：

• 0.382 (38.2%) 擴展： 這是點 C 開始的走勢，幅度達到 A-B 距離的 38.2% 時所達到的價格。它可能是一個初步的目標，或是一個較弱的阻力/支撐。
• 0.500 (50%) 擴展： 同樣是點 C 開始的走勢，幅度達到 A-B 距離的 50%。重要性略高於 0.382。
• 0.618 (61.8%) 擴展： 這個水平開始變得重要。它是 A-B 距離的黃金分割比率擴展。價格經常在這個位置遇到明顯的阻力或支撐。
• 1.000 (100%) 擴展： 這表示從點 C 開始的擴展幅度，與原始趨勢 A-B 的幅度完全相等。這是一個非常重要的潛在目標區域，特別是在一些經典的波浪結構中（例如浪 5 的目標常與浪 1 的長度相關）。如果價格能夠突破這個水平，通常意味著趨勢非常強勁。
• 1.618 (161.8%) 擴展： 這可能是斐波那契擴展中最重要的目標之一。它將 A-B 的距離乘以黃金分割比率 1.618 後，疊加到 C 點的價格。這個水平被許多交易者視為主要的止盈目標，因為價格在達到這裡後，經常會出現較大的修正或反轉。
• 2.618 (261.8%) 擴展： 這是另一個更遠的擴展目標，通常出現在非常強勁或延續時間很長的趨勢中。價格如果能抵達這裡，通常意味著市場處於加速上漲或下跌階段。
• 4.236 (423.6%) 擴展： 這是一個極其遙遠的目標，只有在極端或罕見的市場行情中才可能達到。我們在分析時會參考，但作為主要目標的可能性較低。

擴展水平	潛在意義
0.382	第一潛在目標，可作為較弱阻力/支撐。
0.618	重要的阻力或支撐位，經常出現價格反轉。
1.618	重點止盈目標，預期會出現顯著反轉。

這些點位本身並非神奇力量，而是基於數學關係在圖表上繪製出的參考線。它們之所以有效，很大程度上是因為很多交易者都在關注這些共同的水平，並根據它們來做決策，這形成了一種市場參與者之間的集體行為預期，從而可能讓這些水平顯得具有自我實現的性質。把這些水平視為潛在的「引力區」會比視為絕對的「目的地」更恰當。

什麼時候是使用斐波那契擴展的好時機？前提與技巧

雖然斐波那契擴展是個強大的工具，但它並不是萬靈丹，也不是在任何市場狀況下都適用。有效使用它有幾個重要的前提：

1. 市場必須存在明確的趨勢： 斐波那契擴展是基於「趨勢延續」的邏輯。如果在盤整、震盪或無明確方向的市場中使用它，其預測的準確性會大大降低，甚至完全失效。你需要先判斷當前市場是否處於一個相對清晰的上升或下降趨勢中。
2. 回撤幅度需在合理範圍內： 你選擇的點 C（回撤終點）不能距離點 B（回撤起點）太遠。一般來說，一個健康的趨勢回調，其幅度（B-C 的距離）通常不應超過原始趨勢（A-B）的 61.8%。如果回調深度超過這個水平，可能意味著原始趨勢正在減弱，或者市場結構已經改變，這時斐波那契擴展預測的目標價可能就不可靠了。理想的回調深度通常在 38.2% 到 61.8% 之間。
3. 確認點 C 的有效性： 點 C 是你假設回調結束的地方。在價格真正從點 C 附近開始朝著原趨勢方向強勁反彈或下跌之前，點 C 的位置是難以確定的。實戰中，我們通常需要在點 C 位置看到一些價格行為的確認訊號，例如出現看漲吞噬K線、錘子線、底部背離（如 RSI 指標顯示）、或在小時間框架上出現趨勢反轉結構等，才能更肯定地將該點作為回撤終點。

在使用技巧上，我會建議你：

• 從不同時間框架繪製： 在日線圖、週線圖上繪製出的擴展水平，其重要性通常高於在小時圖或分鐘圖上繪製的。同時參考不同時間框架的擴展水平，如果多個時間框架的重要擴展水平（如日線的 1.000 擴展與 4 小時線的 1.618 擴展）匯聚在同一個價格區域，這個區域作為潛在目標的重要性就大大提高了。
• 將擴展水平視為「區域」而非精確「點」： 市場價格不太可能每次都精確地打到某個擴展水平就轉向。將這些水平線看作一個小的價格區域，價格可能在這個區域的上下稍微波動後才做出反應。

與其他技術分析工具的結合：提升訊號強度

沒有一個單一的技術分析工具是萬能的，斐波那契擴展也不例外。它的力量在於與其他分析方法結合使用時得到放大。這就是我們常說的「多重確認」原則。

你可以考慮將斐波那契擴展與以下工具結合：

• 斐波那契回撤： 在確定了 A、B 兩點後，你可以先用回撤工具判斷潛在的點 C 可能在哪裡（例如，回調到 0.618 回撤位）。一旦價格在該回撤位附近出現反轉跡象，你就可以將該位置設為點 C，然後繪製擴展線來尋找後續目標。回撤幫助你找進場區域，擴展幫助你找出場區域。
• 支撐與阻力位： 觀察歷史圖表上的關鍵支撐位和阻力位。如果某個斐波那契擴展水平恰好與一個重要的歷史支撐或阻力區域重疊，這個水平作為價格目標或轉折點的可靠性就會顯著增強。
• 趨勢線與通道： 繪製趨勢線或價格通道。如果價格接近斐波那契擴展目標價時，同時也觸及了上漲趨勢線或通道的上軌，這可能是一個強烈的阻力訊號。
• 技術指標： 將斐波那契擴展水平與震盪指標（如 RSI 指標、MACD）結合。例如，當價格接近一個重要的斐波那契擴展阻力位時，如果 RSI 同時顯示超買，或者出現頂部背離現象，這就增加了價格可能在此處停滯或回調的可能性。反之亦然，在擴展支撐位附近觀察超賣或底部背離。
• 波浪理論： 如果你對波浪理論有所了解，斐波那契擴展是判斷波浪目標的重要工具。例如，在典型的五浪結構中，浪 3 的長度常用斐波那契擴展來預測（例如，浪 3 常是浪 1 的 1.618 或 2.618 擴展），浪 5 的目標也常與浪 1 的長度相關（例如，浪 5 可能達到浪 1 的 1.000 擴展）。結合波浪形態與擴展水平，能為你的交易提供更具體的框架。

多種工具指向同一個方向時，訊號的可信度最高。這就像是你出海，不只看一張航海圖，還要參考潮汐表、氣象預報，甚至詢問當地漁民的經驗，綜合判斷才能更安全、更有效率地到達目的地。

實戰案例分析：蘋果股票 (AAPL) 的擴展之旅

讓我們來看一個實際的例子。假設你觀察到蘋果股票 (AAPL) 在一段時間內，從點 A 上漲到點 B，隨後進行了一段回調到點 C。你判斷這次回調已經結束，股價可能會繼續上漲。這時，你可以在圖表上繪製斐波那契趨勢擴展，連接 A-B-C 這三個點。

假設經過繪製，你發現以下幾個擴展水平：

• 1.000 擴展水平位於 $180。
• 1.618 擴展水平位於 $200。

當 AAPL 從點 C 開始反彈後，你就可以將 $180 和 $200 視為潛在的價格目標。如果股價順利突破 $180 並站穩，下一個更遠的目標可能就是 $200。在接近這些水平時，你可能會密切關注股價的表現，例如是否有放量滯漲、出現反轉 K 線形態（如射擊之星、烏雲罩頂）等。如果股價在 $200 附近出現明顯的下跌訊號，這可能就是一個不錯的止盈或減倉的時機。

反過來，如果價格在達到 1.000 擴展水平 $180 後就停滯不前，甚至開始下跌，這可能意味著這段趨勢的強度不如預期，或者 $180 附近存在強大的阻力。這告訴我們，斐波那契擴展提供的只是「潛在」目標，市場力量的實際對決才是最終決定因素。

這個例子說明了斐波那契擴展如何提供具體的、可操作的點位參考。但在實際操作中，你必須結合 AAPL 的基本面、市場整體情緒以及其他技術訊號來做綜合判斷，而不是單純依賴這幾條線。

實戰案例分析：比特幣 (BTC/USD) 的波動與擴展

加密貨幣市場以其高波動性聞名，這使得尋找價格目標變得更具挑戰性，但也可能讓斐波那契擴展這樣的工具更有價值。以比特幣 (BTC/USD) 為例，假設你在某個上漲波段中，識別了趨勢起點 A、波段高點 B，以及隨後的回調低點 C。

你在 TradingView 上繪製斐波那契趨勢擴展線，連接 A-B-C。

你可能會觀察到如下擴展水平：

• 1.000 擴展可能落在 $50,000
• 1.618 擴展可能落在 $60,000
• 2.618 擴展可能落在 $70,000

當比特幣從點 C 開始再次上漲時，$50,000、$60,000、$70,000 就成為你依據斐波那契擴展所預測的潛在目標價區域。你可以在價格觸及 $50,000 時觀察市場反應。如果出現強勁買盤並突破，下一個關注點就是 $60,000。如果價格在 $60,000 附近遇到明顯阻力，並出現放量下跌或頂部結構，這可能就是一個重要的警示訊號，提示你考慮止盈或收緊止損。

加密貨幣市場的特性是波動劇烈，價格經常會快速穿越一些擴展水平。同時，受新聞事件、監管政策等基本面或外部因素影響也很大。因此，在使用斐波那契擴展分析比特幣時，更需要結合其他指標（如交易量、資金費率、期貨持倉）、市場情緒以及宏觀經濟環境來綜合判斷。單獨依賴擴展水平，在這個市場中可能面臨更大的風險。

這兩個案例（股票與加密貨幣）雖然市場屬性不同，但應用斐波那契擴展的基本邏輯是一致的：識別趨勢與回調，繪製擴展線，將擴展水平視為潛在的支撐阻力或價格目標，並結合其他分析工具進行確認。

善用交易平台功能：以 TradingView 為例進行設定

現在市面上大多數主流的交易圖表平台，都提供了斐波那契擴展工具。以廣泛使用的 TradingView 為例，你可以很方便地找到並設定這個工具。

在 TradingView 的工具欄中，通常可以在「甘氏與斐波那契工具」類別下找到「斐波那契趨勢擴展 (Fibonacci Trend Extension)」。點擊這個工具，然後依序在圖表上點選你的 A、B、C 三個點。

繪製完成後，你可以雙擊繪製出的擴展線，打開設定菜單。在這裡，你可以進行很多自訂：

• 坐標： 確認 A、B、C 三點的價格和時間坐標是否正確。
• 樣式： 更改線條顏色、粗細、類型等。
• 水平： 這部分是設定最重要的功能。你可以選擇顯示哪些斐波那契水平。除了預設的 0.382、0.5、0.618、1、1.618 等等，你還可以自行增加或移除水平，並設定它們的數值和線條樣式。例如，你可以增加 2.0、2.618、4.236 等更遠的擴展水平。
• 顯示： 選擇是顯示百分比 (%)、數值 (價格)、還是同時顯示。你也可以設定是從左到右還是從右到左擴展。
• 背景： 選擇是否為每個水平線之間的區域填充顏色，這可以幫助你更清晰地區分不同的價格區域。
• 預設值： 設定好你習慣使用的水平和樣式後，可以將其儲存為預設值，方便下次快速使用。

我建議你一開始先使用預設的常用水平，等你對斐波那契擴展有了更多經驗後，再根據自己的交易策略和觀察，調整或增加新的水平。例如，有些交易者會關注 1.272 或 2.272 這樣的擴展水平，它們是基於斐波那契回撤 0.786 的平方根或 1.618 的平方根等衍生出來的數字。但無論你設定哪些水平，核心仍在於理解它們的意義和潛在作用。

務實看待：斐波那契擴展的局限性與潛在風險

好了，我們花了這麼多篇幅討論斐波那契擴展的強大之處，現在必須嚴肅地面對它的局限性和潛在的風險。作為你的交易前輩，這部分內容我會特別強調，因為忽略風險是新手最常犯的錯誤。

1. 點位選擇的主觀性： 我們前面提過，A、B、C 三點的選擇非常關鍵，但這個過程往往帶有主觀判斷。尤其是在一些行情震盪、轉折點不明顯的情況下，不同的交易者可能會選擇不同的點位，進而繪製出位置完全不同的擴展水平。這會導致你得出的「潛在目標價」與別人的不一樣，甚至與市場實際走勢相去甚遠。你需要不斷練習，並嘗試從不同時間框架和不同角度去驗證你選擇的點位是否合理。
2. 它不是精確預測工具，而是參考： 斐波那契擴展線提供的水平，是基於數學關係的「可能」目標或「可能」的支撐阻力區域。價格到達這些位置後，不一定會像教科書一樣精準地反轉或停滯。市場力量、突發新聞、基本面變化、整體市場情緒等等，都可能讓價格輕鬆穿越這些水平，或是在達到之前就已經轉向。把它當作地圖上的潛在路標，而不是絕對的終點線。
3. 在無趨勢市場中效果差： 如果市場處於長時間的區間震盪或橫盤整理，斐波那契擴展工具是幾乎沒有用武之地的。因為它預設了價格將沿著某個方向「擴展」，而震盪市場恰恰缺乏這種延續性。
4. 無法解釋「為什麼」： 斐波那契工具是基於觀察和數學關係，它告訴你「可能」會在哪裡，但它無法解釋「為什麼」價格會到達那裡，也無法告訴你驅動價格的根本原因（例如公司的盈利、產業前景、央行政策等）。成功的投資決策需要結合對基本面、宏觀經濟的理解。
5. 過度依賴的風險： 我見過很多新手，學會了斐波那契工具後就開始過度依賴，認為只要畫出線就能找到精確的買賣點。這非常危險。市場是動態且複雜的，單一工具的訊號必須經過其他工具或分析方法的驗證。過度依賴任何一個單一指標或工具，都可能讓你陷入盲點。

所以，在使用斐波那契擴展時，請始終保持批判性思維。將它視為你分析工具箱中的一個重要成員，但永遠不要讓它成為唯一的決策依據。記住，風險永遠是第一位的考量。

總結與給你的建議：謹慎前行，多元印證

好的，今天我們一起深入探討了斐波那契擴展這個工具。我們了解了它如何作為斐波那契家族的一員，在回撤階段結束後，幫助我們預測趨勢的潛在延續目標；我們學習了如何透過連接 A-B-C 三點來繪製它，以及不同擴展水平所代表的潛在意義。

我們也看到了，無論是應用於波動的加密貨幣市場，還是相對穩定的股票市場，斐波那契擴展都能提供有價值的價格目標參考。更重要的是，我們強調了在實際操作中，必須結合其他技術分析工具（如 RSI、波浪理論、支撐阻力位等）來進行多重印證，提升判斷的可靠性。

同時，我們也坦誠地討論了斐波那契擴展的局限性，特別是點位選擇的主觀性以及它並非精確預測工具的本質。認識這些局限，並在實際交易中保持警惕，是使用這個工具的關鍵。

作為一個擁有經驗的交易者，我希望你能將斐波那契擴展視為一個強大的輔助工具，而不是決策的唯一依據。在你每一次運用它來尋找潛在價格目標或支撐阻力位時，都問問自己：

• 我選擇的 A、B、C 點位是否清晰、合理？是否存在其他更具代表性的高低點？
• 當前市場的趨勢是否足夠明確，適合使用擴展工具？
• 擴展水平與其他的技術分析訊號（如指標背離、形態突破、歷史支撐阻力）是否相互印證？
• 我預設的目標價是否考慮了潛在的風險？我是否設定了合理的止損？

通過不斷的學習、練習和反思，你將能更熟練地運用斐波那契擴展，並將其整合到你的交易策略中。記住，市場永遠在變化，保持謙遜，持續學習，並且永遠把風險管理放在首位。祝你在未來的投資旅程中，能夠善用這個工具，找到屬於你的「航海圖上的新坐標」。我們下次再聊！

斐波那契擴展常見問題（FAQ）

Q：什麼是斐波那契擴展？

A：斐波那契擴展是一種技術分析工具，幫助預測市場價格的未來目標和重要的支撐阻力位。

Q：斐波那契擴展的使用時機是什麼？

A：斐波那契擴展主要用於價格回調結束後，預測下一波趨勢的延伸目標。

Q：如何有效繪製斐波那契擴展？

A：需選擇三個關鍵點：趨勢起點、回撤起點和回撤終點，並在交易平台上進行繪製。