葛蘭碧八大法則：利用移動平均線判斷買賣時機

各位投資朋友，大家好！身為一位在市場打滾多年的老手，今天我們來聊聊一個經典的技術分析工具：葛蘭碧八大法則。這個法則利用股價與移動平均線的相對位置，協助你判斷股價波動是否偏離了既有趨勢，進而找到可能的買進或賣出時機。聽起來很厲害，對吧？但請記住，沒有任何指標是萬無一失的，務必抱持謹慎的態度，並將風險放在第一位！

葛蘭碧八大法則的核心概念圍繞股價與移動平均線的關係，通過觀察兩者之間的突破、支撐、阻力等現象，來研判市場的買賣信號。它是一種趨勢跟蹤工具，旨在幫助投資者識別潛在的趨勢轉變點。

• 移動平均線：代表一段時間內的平均股價，平滑價格波動。
• 買進訊號：股價從下方向上穿越均線、股價在均線上方獲得支撐。
• 賣出訊號：股價從上方向下穿越均線、股價在均線下方遭遇阻力。

葛蘭碧八大法則的買進訊號

葛蘭碧八大法則將買進訊號歸納為四種類型。掌握這些訊號，就像擁有了藏寶圖，能協助你在茫茫股海中找到潛在的投資機會。不過，地圖並不能保證你一定挖到寶藏，判斷訊號是否有效，還需要結合其他因素。準備好了嗎？我們一起來看看這四個買進訊號吧！

1. 突破：股價由下往上突破移動平均線

想像一下，股價原本在移動平均線下方，持續下跌或盤整，這代表市場情緒較為悲觀。但突然有一天，股價像火箭一樣衝破了移動平均線，這就是一個強烈的突破訊號！通常，這表示市場情緒開始轉為樂觀，買盤力量增強，股價可能會持續上漲。重點是，移動平均線最好是由下降趨勢轉為水平或上升，這樣的突破訊號才更可靠。舉例來說，如果一檔股票長期在 20 日均線下方震盪，某天突然帶量突破 20 日均線，並且 20 日均線也開始走平或向上，這可能就是一個值得關注的買進訊號。

2. 支撐：股價在移動平均線之上獲得支撐

當股價已經在移動平均線上方運行一段時間，代表這檔股票處於上升趨勢。這時候，股價可能會因為一些利空消息或獲利了結賣壓而下跌，但如果股價下跌到移動平均線附近就止跌反彈，這就表示移動平均線對股價產生了支撐作用。這也是一個不錯的買進訊號，表示市場對這檔股票的信心仍然很強。要注意的是，如果股價多次測試移動平均線的支撐，支撐力道可能會減弱。所以，你需要觀察股價反彈的力道是否強勁，以及成交量是否配合放大。例如，某檔股票在 50 日均線上方穩健上漲，回檔至 50 日均線附近時，成交量並未明顯放大，且股價迅速反彈，這可能就是一個好的買進時機。

3. 假跌破：股價跌破移動平均線後迅速反彈

有時候，市場會故意放出一些煙霧彈，讓你誤以為股價要下跌了。假跌破就是其中一種情況。股價短暫跌破移動平均線，但隨即又迅速回到移動平均線之上，這就形成了一個假跌破訊號。這通常表示市場上的空頭力量不足，或者是有主力在刻意洗盤。這個訊號的關鍵在於“迅速反彈”，如果股價跌破移動平均線後，遲遲無法回到線上，那可能就不是假跌破，而是真正的跌破了。此外，此時移動平均線仍需呈現上升趨勢，訊號的可信度較高。舉例來說，某檔股票的 20 日均線呈現上升趨勢，股價在盤中突然跌破 20 日均線，但收盤時又回到 20 日均線之上，並且成交量並未異常放大，這可能就是一個假跌破的買進訊號。

4. 反彈：股價遠離移動平均線後反彈回升

股價有時候會因為一些突發事件或恐慌情緒而大幅下跌，導致股價遠離移動平均線。但物極必反，當股價跌得太深時，自然會出現反彈。當股價大幅下跌，跌破移動平均線並遠離後，開始反彈上升並趨向移動平均線時，這也是一個買進訊號。這種訊號的風險相對較高，因為你無法確定反彈的力道有多強，以及股價是否會再次下跌。所以，在操作上要更加謹慎，設定好停損點，並且密切關注市場動態。例如，某檔股票因為一則利空消息而跳空下跌，股價遠低於 60 日均線，但隨後股價開始逐步回升，並向 60 日均線靠攏，這可能是一個反彈的買進訊號。但務必小心，這也可能是空頭陷阱，要謹慎評估。

以下表格整理了葛蘭碧八大法則的買進訊號：

訊號類型	訊號描述	注意事項
突破	股價由下往上突破移動平均線	移動平均線最好由下降趨勢轉為水平或上升
支撐	股價在移動平均線之上獲得支撐	股價多次測試支撐可能導致支撐力道減弱
假跌破	股價跌破移動平均線後迅速反彈	關鍵在於“迅速反彈”，移動平均線仍需呈現上升趨勢
反彈	股價遠離移動平均線後反彈回升	風險相對較高，需謹慎評估反彈力道

葛蘭碧八大法則的賣出訊號

學會了買進訊號，當然也要學會賣出訊號，才能在股市中全身而退。葛蘭碧八大法則同樣提供了四種賣出訊號，幫助你判斷出場時機。記住，保住本金永遠是第一要務。我們來看看這四個賣出訊號：

1. 跌破：股價由上往下跌破移動平均線

這與買進訊號的“突破”相反。當股價原本在移動平均線上方，持續上漲或盤整，但突然有一天，股價像斷線的風箏一樣跌破了移動平均線，這就是一個跌破訊號！通常，這表示市場情緒開始轉為悲觀，賣盤力量增強，股價可能會持續下跌。重點是，移動平均線最好是由上升趨勢轉為水平或下跌，這樣的跌破訊號才更可靠。舉例來說，如果一檔股票長期在 20 日均線上方震盪，某天突然帶量跌破 20 日均線，並且 20 日均線也開始走平或向下，這可能就是一個值得警惕的賣出訊號。

2. 阻力：股價在移動平均線之下遭遇阻力

當股價已經在移動平均線下方運行一段時間，代表這檔股票處於下跌趨勢。這時候，股價可能會因為一些利多消息或空頭回補而反彈，但如果股價反彈到移動平均線附近就停止上漲，甚至再次下跌，這就表示移動平均線對股價產生了阻力作用。這也是一個不錯的賣出訊號，表示市場對這檔股票的信心仍然很弱。要注意的是，如果股價多次測試移動平均線的阻力，阻力可能會被突破。所以，你需要觀察股價下跌的力道是否強勁，以及成交量是否配合放大。例如，某檔股票在 50 日均線下方持續下跌，反彈至 50 日均線附近時，成交量並未明顯放大，且股價迅速再次下跌，這可能就是一個好的賣出時機。

3. 假突破：股價突破移動平均線後迅速回落

類似於買進訊號的“假跌破”，假突破是指股價短暫突破移動平均線，但隨即又迅速回到移動平均線之下。這通常表示市場上的多頭力量不足，或者是有主力在刻意誘多。這個訊號的關鍵在於“迅速回落”，如果股價突破移動平均線後，遲遲無法站穩在線上，那可能就不是假突破，而是真正的突破了。此外，此時移動平均線仍需呈現下跌趨勢，訊號的可信度較高。舉例來說，某檔股票的 20 日均線呈現下跌趨勢，股價在盤中突然突破 20 日均線，但收盤時又回到 20 日均線之下，並且成交量並未異常放大，這可能就是一個假突破的賣出訊號。

4. 反轉：股價遠離移動平均線後反轉下跌

與買進訊號的反彈相似，股價有時候會因為一些利多消息或過度樂觀情緒而大幅上漲，導致股價遠離移動平均線。但盛極而衰，當股價漲得太高時，自然會出現反轉。當股價大幅上漲，遠離移動平均線後，開始反轉下降並趨向移動平均線時，這也是一個賣出訊號。這種訊號的風險同樣較高，因為你無法確定反轉的趨勢是否確立，以及股價是否會再次上漲。所以，在操作上要更加謹慎，設定好停損點，並且密切關注市場動態。例如，某檔股票因為一則重大利多消息而跳空上漲，股價遠高於 60 日均線，但隨後股價開始逐步下跌，並向 60 日均線靠攏，這可能是一個反轉的賣出訊號。但務必小心，這也可能是多頭陷阱，要謹慎評估。

以下表格整理了葛蘭碧八大法則的賣出訊號：

訊號類型	訊號描述	注意事項
跌破	股價由上往下跌破移動平均線	移動平均線最好由上升趨勢轉為水平或下跌
阻力	股價在移動平均線之下遭遇阻力	股價多次測試阻力可能導致阻力被突破
假突破	股價突破移動平均線後迅速回落	關鍵在於“迅速回落”，移動平均線仍需呈現下跌趨勢
反轉	股價遠離移動平均線後反轉下跌	風險同樣較高，需謹慎評估反轉趨勢

移動平均線的應用：長短期均線的搭配

單一移動平均線固然可以提供一些參考，但如果能將長短期均線搭配使用，就能更全面地了解市場趨勢。短天期均線，例如 10 日或 20 日均線，代表短期交易者的成本，對價格變動較為敏感；長天期均線，例如 50 日或 200 日均線，則代表長期投資者的成本，反映較長期的價格平衡點。透過觀察長短期均線的相對位置，可以判斷市場的強弱勢。

長短期均線的交叉

長短期均線的交叉是一個重要的訊號。當短天期均線由下往上突破長天期均線時，稱為黃金交叉，通常被視為買進訊號，表示短期趨勢轉強，股價可能會持續上漲。反之，當短天期均線由上往下跌破長天期均線時，稱為死亡交叉，通常被視為賣出訊號，表示短期趨勢轉弱，股價可能會持續下跌。 參考 MoneyDJ理財網 的資訊，建議可以參考像是月線、季線、半年線、年線等移動平均線值，以便了解各個時期的購入成本所在。舉例來說，如果一檔股票的 10 日均線向上突破 50 日均線，形成黃金交叉，這可能是一個買進訊號。但要注意的是，黃金交叉和死亡交叉有時候也會出現假訊號，需要結合其他指標和市場情況進行判斷。另外，均線週期的選擇非常重要，必須與你的交易商品吻合，並且在實際應用之前，進行準確度和獲利率的測試。

長短期均線的搭配使用，可以更有效地判斷市場趨勢。例如，當股價在長天期均線之上，且短天期均線也向上突破長天期均線時，代表市場處於強勢多頭格局，可以積極尋找買進機會。反之，當股價在長天期均線之下，且短天期均線也向下跌破長天期均線時，代表市場處於弱勢空頭格局，應謹慎操作。

技術分析的本質與限制

記住，技術分析並非萬靈丹！它只是根據歷史數據統計而成，反映資金在股票買賣過程中的足跡。技術分析可以提供一些參考，但並非絕對可靠的工具。過度依賴技術分析，反而可能讓你做出錯誤的判斷。

技術分析的不可靠性

技術分析存在許多限制，你一定要了解這些限制，才能更理性地使用技術分析。首先，技術分析存在訊號滯後的問題。所有的技術指標都是根據過去的數據計算出來的，所以當訊號出現時，股價可能已經漲了一段或跌了一段了。其次，技術分析會出現許多假訊號。市場並非永遠按照技術指標運行，有時候會出現一些異常波動，導致技術指標發出錯誤的訊號。第三，市場價格變動具有隨機性和不可預測性。即使你掌握了所有的技術分析工具，也無法準確預測未來的股價走勢。第四，技術分析依賴歷史數據。歷史會重演，但不會完全一樣。過去的經驗不一定適用於未來，市場環境隨時都在變化。 就如同 MoneyDJ理財網 所說，技術分析只是資金所留下的足跡，並非 100% 神準的指標，不應過度依賴。
舉例來說，葛蘭碧八大法則的提出者 Joseph Granville，雖然一度因為準確預測而聲名大噪，但後來因為堅持看空而被市場打臉，最終黯然退場。這個例子告訴我們，即使是再厲害的技術分析大師，也無法永遠戰勝市場。

最後，我希望你能記住，投資是一場長期的旅程，沒有任何捷徑可以走。學習技術分析可以幫助你更好地了解市場，但更重要的是，要建立正確的投資觀念，控制風險，並且保持良好的心態。祝你在投資的道路上一帆風順！

葛蘭碧八大法則常見問題（FAQ）

Q：葛蘭碧八大法則適用於所有股票嗎？

A：葛蘭碧八大法則是一種通用的技術分析工具，但並非適用於所有股票。對於波動性較大、籌碼較為集中的股票，其訊號可能較為可靠。對於成交量小、股性不活潑的股票，參考價值可能較低。

Q：葛蘭碧八大法則中的移動平均線應該如何設定？

A：移動平均線的設定可以根據個人的交易風格和標的物的特性進行調整。短線交易者可以選擇較短的均線，例如10日或20日均線；長線投資者則可以選擇較長的均線，例如50日或200日均線。一般而言，20日均線適用於短線操作，50日均線適用於中線操作，200日均線適用於長線操作。

Q：除了葛蘭碧八大法則，還有哪些技術指標可以參考？

A：除了葛蘭碧八大法則，還有許多其他的技術指標可以參考，例如：MACD、RSI、KD指標等。建議可以多方學習，並將不同的技術指標結合使用，以提高判斷的準確性。