技術分析入門：新手交易者不可不知的關鍵

身為一位擁有七年經驗的交易者，我想跟你分享一些技術分析的入門知識，幫助你避開常見的陷阱，更穩健地踏入金融市場。技術分析就像是指南針，能幫助你在波濤洶湧的市場中找到方向。但請記住，指南針只是輔助工具，航行安全最終還是取決於你對風險的掌握和判斷。

技術分析是什麼？它能幫你做什麼？

簡單來說，技術分析就是透過研究過去的股價、成交量等市場數據，來預測未來的價格走勢。它假設歷史會重演，也就是說，過去出現過的價格模式，未來也可能再次出現。不同於基本面分析，技術分析不關心公司的財務報表、產業前景等基本面因素，而是專注於市場本身的行為。你可以把它想像成在研究天氣預報，你會觀察雲的形狀、風向等，來預測接下來的天氣變化，而不是去研究太陽的活動或地球的自轉。

以下列出技術分析的三個核心假設：

• 市場行為涵蓋一切信息：技術分析師認為所有已知信息都已反映在價格中。
• 價格沿趨勢移動：技術分析師試圖識別趨勢並順勢交易。
• 歷史會重演：技術分析師認為，過去的價格模式可能會在未來重演。

技術分析能幫助你：

• 判斷趨勢： 了解目前市場是處於上升趨勢、下降趨勢還是盤整期。
• 尋找買賣點： 透過各種指標和圖表模式，找到潛在的買入和賣出時機。
• 設定停損點： 設定合理的停損點，控制風險，避免大幅虧損。
• 管理資金： 根據風險承受能力和市場狀況，合理分配資金。

但請記住，技術分析並不是萬能的。它只能提供機率性的預測，並不能保證一定獲利。而且，市場是複雜的，受到許多因素的影響，技術分析的結果也可能受到雜訊干擾。因此，你需要將技術分析和其他方法結合使用，並保持謹慎的態度。

K 線圖：技術分析的基礎

K 線圖，也稱為蠟燭圖，是技術分析中最基本也是最重要的工具。它記錄了一段時間內（例如一天、一週、一個月）的股價資訊，包括開盤價、收盤價、最高價和最低價。透過觀察 K 線的形狀和組合，你可以了解市場的買賣力量、價格波動範圍以及趨勢方向。

一根 K 線通常由實體和影線組成：

• 實體： 代表開盤價和收盤價之間的範圍。如果收盤價高於開盤價，實體通常是紅色或綠色（取決於你的設定），稱為陽線，表示買方力量較強。反之，如果收盤價低於開盤價，實體通常是黑色或白色，稱為陰線，表示賣方力量較強。
• 影線： 代表最高價和最低價與實體之間的距離。上影線代表最高價與實體之間的距離，下影線代表最低價與實體之間的距離。影線越長，表示價格波動越大。

K 線的形狀有很多種，每一種都代表不同的市場意義。例如，長紅 K 線表示買方力量強勁，價格大幅上漲；長黑 K 線表示賣方力量強勁，價格大幅下跌；十字線表示買賣雙方力量均衡，市場可能出現反轉。

學習 K 線圖是技術分析的第一步，也是最重要的一步。你需要花時間去觀察、研究各種 K 線的形狀和組合，了解它們背後所代表的市場意義。不過，單獨使用 K 線圖的預測能力有限，你需要結合其他技術指標一起使用，才能提高預測的準確性。

以下表格簡單介紹了幾種常見的K線型態及其代表的意義：

K線型態	代表意義
長紅K線	買方力量強勁，價格大幅上漲
長黑K線	賣方力量強勁，價格大幅下跌
十字線	買賣雙方力量均衡，市場可能出現反轉

常用技術指標：均線、RSI、MACD

技術指標是根據股價、成交量等數據計算出來的數學公式，可以幫助你更客觀地判斷市場趨勢、買賣力量和超買超賣情況。常用的技術指標有很多，包括均線 (Moving Average)、相對強弱指標 (RSI)、移動平均收斂散度指標 (MACD) 等。接下來，我將分別介紹這些指標的用法和注意事項。

均線 (Moving Average)： 均線是一種平滑價格波動的指標，可以幫助你更清楚地看到市場趨勢。常用的均線包括 5 日均線、20 日均線、60 日均線和 200 日均線。均線向上傾斜表示上升趨勢，向下傾斜表示下降趨勢。當股價突破均線時，可能表示趨勢反轉。但請注意，均線具有滯後性，也就是說，它反映的是過去的價格走勢，而不是未來的價格走勢。因此，你需要結合其他指標一起使用，才能更準確地判斷趨勢。

相對強弱指標 (RSI)： RSI 是一種衡量股價強弱的指標，範圍在 0 到 100 之間。RSI 高於 70 表示超買，股價可能即將下跌；RSI 低於 30 表示超賣，股價可能即將反彈。但請注意，RSI 只能作為參考，不能作為唯一的買賣依據。在強勢趨勢中，RSI 可能長時間處於超買或超賣狀態，如果過早進場，可能會被套牢。

移動平均收斂散度指標 (MACD)： MACD 是一種結合均線和 RSI 的指標，可以幫助你判斷趨勢和買賣時機。MACD 由兩條線組成：MACD 線和訊號線。當 MACD 線向上穿過訊號線時，稱為黃金交叉，表示買入信號；當 MACD 線向下穿過訊號線時，稱為死亡交叉，表示賣出信號。但請注意，MACD 也可能出現假訊號，也就是說，MACD 出現黃金交叉或死亡交叉，但股價並沒有按照預期的方向走。因此，你需要結合其他指標和圖表模式一起使用，才能提高判斷的準確性。

圖表型態：找出潛在的買賣機會

圖表型態是指股價在圖表上形成的特定形狀，可以幫助你預測未來的價格走勢。常見的圖表型態包括頭肩頂、頭肩底、雙頂、雙底、三角形、旗形等。這些圖表型態的形成，通常代表市場多空力量的變化，預示著未來的價格走勢。

頭肩頂 (Head and Shoulders)： 頭肩頂是一種看跌的圖表型態，通常出現在上升趨勢的末期。它由三個高峰組成，中間的高峰最高，稱為頭部，兩邊的高峰較低，稱為肩膀。頭肩頂的頸線連接兩個低谷，當股價跌破頸線時，表示頭肩頂型態確立，股價可能大幅下跌。但請注意，頭肩頂的確立需要成交量的配合，如果成交量沒有明顯放大，可能只是假突破。

頭肩底 (Inverse Head and Shoulders)： 頭肩底是一種看漲的圖表型態，通常出現在下降趨勢的末期。它是頭肩頂的相反形狀，由三個低谷組成，中間的低谷最低，稱為頭部，兩邊的低谷較高，稱為肩膀。頭肩底的頸線連接兩個高峰，當股價突破頸線時，表示頭肩底型態確立，股價可能大幅上漲。但請注意，頭肩底的確立也需要成交量的配合，如果成交量沒有明顯放大，可能只是假突破。

雙頂 (Double Top)： 雙頂是一種看跌的圖表型態，由兩個幾乎相同的高峰組成。當股價跌破兩個高峰之間的低谷時，表示雙頂型態確立，股價可能大幅下跌。但請注意，雙頂的確立需要時間的驗證，如果股價在跌破低谷後迅速反彈，可能只是假突破。

雙底 (Double Bottom)： 雙底是一種看漲的圖表型態，由兩個幾乎相同的低谷組成。當股價突破兩個低谷之間的高峰時，表示雙底型態確立，股價可能大幅上漲。但請注意，雙底的確立也需要時間的驗證，如果股價在突破高峰後迅速下跌，可能只是假突破。

學習圖表型態需要大量的練習和經驗，你需要不斷地觀察、分析各種圖表，才能熟練掌握它們的用法。而且，圖表型態的準確性也受到市場環境的影響，你需要結合其他技術指標一起使用，才能提高預測的準確性。

以下表格整理了幾種常見的圖表型態及其交易策略：

圖表型態	交易策略
頭肩頂	跌破頸線時賣出
頭肩底	突破頸線時買入
雙頂	跌破低谷時賣出
雙底	突破高峰時買入

資金管理：保護你的資本

資金管理是指在交易過程中，如何控制風險、保護資本的一系列策略。它是成功交易的關鍵，比技術分析更重要。即使你擁有精準的技術分析能力，如果沒有良好的資金管理，也可能在市場中慘遭滑鐵盧。

以下是一些重要的資金管理原則：

• 設定停損點： 在每次交易前，都要設定合理的停損點。停損點的設定應該根據你的風險承受能力和市場狀況來決定。一般來說，停損點不應超過總資金的 1%-2%。
• 控制倉位大小： 不要一次性投入過多的資金。倉位大小應該根據你的風險承受能力和市場狀況來決定。一般來說，單筆交易的倉位不應超過總資金的 5%-10%。
• 分散投資： 不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。分散投資可以降低風險，提高獲利機會。你可以將資金分散投資於不同的股票、不同的產業、不同的市場。
• 保持耐心： 不要急於求成。交易需要耐心和紀律。不要因為一時的虧損而失去信心，也不要因為一時的獲利而得意忘形。

請記住，保本永遠是第一要務。在市場中生存下去，才有機會獲利。不要輕易冒險，不要過度槓桿，不要把所有的資金都投入到交易中。保持謹慎的態度，穩紮穩打，才能在市場中長期生存下去。

實例分析：結合技術分析與資金管理

讓我們來看一個實際的例子，說明如何結合技術分析和資金管理進行交易。

假設你看好某檔股票的長期發展，認為它未來有上漲的潛力。首先，你會利用技術分析來判斷買入時機。你可以觀察 K 線圖，尋找頭肩底、雙底等看漲的圖表型態。你也可以觀察均線，如果股價突破 20 日均線且均線向上傾斜，表示上升趨勢確立。你還可以觀察 RSI 和 MACD，如果 RSI 低於 30 或 MACD 出現黃金交叉，表示買入信號。

在判斷買入時機後，你需要設定停損點和控制倉位大小。假設你的總資金是 10 萬元，風險承受能力是 2%，那麼你的停損金額應該是 2000 元。如果股價是 100 元，那麼你可以買入 20 張股票（2000 元 / (100 元 – 停損價)）。停損價的設定應該根據你的風險承受能力和市場狀況來決定。一般來說，停損價可以設定在最近的支撐位下方。

在買入股票後，你需要密切關注市場動態，並根據市場變化調整停損點。如果股價上漲，你可以將停損點向上移動，鎖定部分獲利。如果股價下跌，你需要嚴格執行停損策略，避免大幅虧損。

這個例子說明了如何結合技術分析和資金管理進行交易。技術分析可以幫助你判斷買賣時機，資金管理可以幫助你控制風險、保護資本。只有將兩者結合起來，才能在市場中長期生存下去。

常見錯誤：新手常犯的技術分析迷思

許多新手在學習技術分析時，容易犯一些常見的錯誤。了解這些錯誤，可以幫助你避免重蹈覆轍，更有效地運用技術分析。

• 過度迷信技術指標： 技術指標只是輔助工具，不能作為唯一的買賣依據。市場是複雜的，受到許多因素的影響，技術指標的結果也可能受到雜訊干擾。因此，你需要將技術指標和其他方法結合使用，並保持謹慎的態度。
• 忽略基本面因素： 技術分析主要關注市場本身的行為，不關心公司的財務報表、產業前景等基本面因素。但基本面因素對股價的影響也是非常重要的。因此，你需要將技術分析和基本面分析結合起來，才能更全面地了解市場。
• 頻繁交易： 頻繁交易不僅會增加交易成本，也會增加犯錯的機會。許多研究表明，頻繁交易的投資者往往表現不如長期持有的投資者。因此，你需要保持耐心，不要急於求成，選擇適合自己的交易頻率。
• 不設定停損點： 不設定停損點是交易中最常見的錯誤之一。停損點可以幫助你控制風險，避免大幅虧損。即使你擁有精準的技術分析能力，如果沒有設定停損點，也可能在市場中慘遭滑鐵盧。

請記住，學習技術分析是一個漫長的過程，需要不斷的學習、實踐和反思。不要急於求成，不要盲目相信任何方法，保持獨立思考的能力，才能在市場中找到屬於自己的生存之道。

EPS 最新動態與城市發展

身為經驗豐富的投資人，除了關注金融市場，我也會留意產業發展趨勢。近期，我注意到 經濟與規劃系統 (EPS) 公司在城市規劃與發展領域十分活躍。他們參與了多個城市的項目，為城市的可持續發展和經濟繁榮做出了貢獻。例如，EPS 協助奧斯汀市微調其密度獎勵計畫，這項計畫使用長期的建設數據，評估每個項目在改變發展模式和提供社區利益方面的成功程度。此外，EPS 也協助 Pleasanton 市更新其開發衝擊費和經濟適用房計畫，以應對不斷變化的監管要求和經濟趨勢。這類訊息對我們來說非常重要，原因在於城市發展與房地產市場息息相關，能敏銳掌握城市發展趨勢，便能更精準的掌握投資機會。

除了城市規劃，EPS 也積極參與可持續社區的建設。他們與奧斯汀市和 Catellus Development Corporation 合作，開發科羅尼公園可持續社區，這是一個大型混合用途項目，包含多樣化的住房選擇、公園、商業空間和社區設施。這個項目採用節能建築、可再生能源和水資源保護策略，體現了可持續發展的理念。公共私營合作夥伴關係（P3）的模式也在其中扮演關鍵角色，有助於加速項目開發進程，並減輕政府的財政負擔。

• Jason Moody 的觀點： EPS 管理總裁 Jason Moody 針對灣區市中心在疫情後的發展前景進行分析與演講。
• 奧斯汀市密度獎勵計畫評估： EPS 使用「長期包裹級別的建設數據」來評估計畫成效。
• Karlyn Russell-Carlson 的研究： EPS 分析師 Karlyn Russell-Carlson 分析了交通客流量的恢復情況，並在 TRB 全國會議上發表研究結果。

以下是 EPS 公司在城市發展領域的三個主要貢獻：

• 提供專業的城市規劃和經濟諮詢服務。
• 促進可持續社區的建設。
• 協助城市應對不斷變化的監管要求和經濟趨勢。

結論：技術分析只是工具，風險意識才是王道

技術分析是一個強大的工具，可以幫助你在市場中找到方向，但它並不是萬能的。你需要將技術分析和其他方法結合使用，並保持謹慎的態度。更重要的是，你需要建立良好的風險意識，控制風險、保護資本，才能在市場中長期生存下去。

作為一位資深投資人，我希望你能記住以下幾點：

• 風險永遠是第一位的： 在追求獲利之前，首先要考慮風險。
• 不要輕易冒險： 穩紮穩打，步步為營。
• 保持學習的態度： 市場是 constantly evolving，你需要不斷學習，才能跟上市場的腳步。
• 獨立思考： 不要盲目相信任何方法，要有自己的判斷力。

祝你在投資的道路上一切順利！

eps常見問題（FAQ）

Q：技術分析適合長期投資嗎？

A：技術分析主要用於短期和中期交易，雖然也可輔助判斷長期趨勢，但更側重於短期價格波動。

Q：我需要學習所有的技術指標嗎？

A：不需要。選擇幾個你理解透徹且適合你交易風格的指標即可，過多的指標反而可能造成混淆。

Q：技術分析能保證我一定獲利嗎？

A：不能。技術分析只能提供機率性的預測，不能保證一定獲利，需要結合風險管理才能提高成功率。